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全面降准来了,释放9000亿巨资,A50盘中急拉,大数据告诉你历次降准后A股怎么走2019-09-06 19:30 来源:证券时报

全面降准来袭,这次A股所处背景与以往不一样……

央行晚间发布重磅消息,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

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在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

降准消息公布后,富时50指数直线拉涨0.7%,截至发稿上涨0.4%。

此次降准将释放9000亿元资金

央行有关负责人表示,此次降准将释放资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。此次降准与9月中旬税期形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,而且定向降准分两次实施,也有利于稳妥有序释放资金。因此,此次降准并非大水漫灌,稳健货币政策取向没有改变。

在降准对实体经济的影响方面,央行负责人表示此次降准释放资金约9000亿元,有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,还降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可以降低贷款实际利率。定向降准是完善对中小银行实行较低存款准备金率的“三档两优”政策框架的重要举措,有利于促进服务基层的城市商业银行加大对小微、民营企业的支持力度。这些都有利于支持实体经济发展。

降准大利好,A股怎么走?

证券时报·数据宝统计显示,历次降准后上证指数次日上涨概率仅占四成。

回顾历史,央行17次降低大型机构存款准备金率。从消息公布次日沪指表现看,平均下跌0.49%,上涨概率为41%;从消息公布后5个交易日沪指表现看,平均上涨0.31%,上涨概率47%。

与历次降准前A股普遍面临市场下行、指数大跌不同,今天降准利好发布时上证指数已实现五连阳,5个交易日累计上涨3.76%,消息发布前上证指数的涨幅为历次降准中最高,市场对本次降准也早有预期。

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分析人士表示,降准对于各个板块或概念股不尽相同。一般而言,金融、地产等资金密集型行业都将获益。此外,对于楼市而言,降准以后银行资金将更加宽裕,房贷有望走向相对宽松。

机构观点汇总

前海开源证券:这次降准属于逆周期调节措施,行情有望进一步走高

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,这次降准落实了之前国务院常务会议的部署,即坚持实施稳健货币政策并适时预调微调,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用普遍降准和定向降准等政策工具。这次降准属于逆周期调节措施,具有很强的针对性,有力的提振了市场信心,对当前股市属于重大利好,有利于行情进一步走高。

中原地产:降准不是为了刺激房地产

首席分析师张大伟表示央行降准的目的很明确,就是保证市场的流动性,主要小微企业的流动性,精准向实体经济注水,目的绝不是楼市、股市。但难免,最后获益的依然肯定有楼市。房地产不稳,经济很难实现稳增长。

华泰证券:全面与定向降准后应该还有降息

华泰宏观李超团队认为,国常会定调暗示降准之后还会有降息,未来央行大概率降低MLF利率以引导LPR下行,预计降息空间在15BP。利率市场化的加速推进,逻辑来自供给侧降成本而非需求侧,也就是通过利率市场化两轨合一轨,将贷款市场报价利率(LPR)与政策利率挂钩,提高利率传导效率,通过降低政策利率引导企业融资成本下行。预计在降准降息操作的引导下,10年期国债收益率可能到2.8%。

博时基金:降准力度较大 后市关注对于债务和杠杆的态度

博时宏观表示,全面加额外定向降准,力度比较大,除了货币政策外,专项债的落实和明年专项债额度的提前释放这几天也有针对性部署。包括汽车,消费,农村建设,区域经济,高端制造业等主题政策最近也持续发酵,主要经济体PMI滑落至景气度以下表征全球衰退风险加剧,国内严控地产、基建复苏乏力导致经济潜在压力加大。全球央行重新开启新一轮宽松周期,国内逆周期调控也进入新一轮的升级,但目前还有一个关键的约束条件没有明确放松,那就是对于债务和杠杆的态度,只有看到这一点出现边际松动,基建的反弹力度才可能比较明显,否则在财政压力和隐性债务规范等约束下,基建的反弹力度会比较有限。(数据宝 范璐媛)

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